专款专用、封闭运行、首期额度3000亿元、远低于一般性公司** 的利率(首期1.75%,原则不超过2.25%)、限期一年可展期 —— 这就是近来 正式落地的**回购增持再** 。
“我们已经储备了一批客户,都很有意向。但近来 没有发放,内部还在评估一些细节。担保方式、风险评估、到底按什么标准放额度都有待进一步研究。”一名资深大行对公人士告诉记者。
有大行火速摸底意向客户需求
央行和 *** 18日发布《关于设立**回购增持再** 有关事宜的通知》(以下简称“通知”),确立**回购增持再** 首期额度3000亿元,年利率1.75%,期限1年,可视情况展期。
至此,**回购增持再** 这项支持资本市场的新工具正式落地。
记者了解到,已有国有大行火速制动,向意向上市公司收集其融资需求金额和时间安排,称将“马上组织申报授信”。
该国有大行提示:前期公司如果已经公告用自有资金进行回购或增持的,需公司进行变更资金来源的公告。但是变更公告前,该行就可以申报授信流程和放款,资金先放到专用账户里,待公告后再发放至客户使用。
值得一提的是,该国有行提供的**回购增持再** 产品形态为流贷(流动资金** ),可直接占用该公司在该国有行的经营周转类授信额度。而这也意味着,通过申报流贷或变更存量流贷业务用途的方式,该国有行可为上市公司客户实现快速上报审批。
事实上,这场圈客户的暗战,早就打响了。9月24日央行“引导商业银行向上市公司和主要股东提供** ,用于回购和增持上市公司**”的话音一落,两日后就有全国性银行启动对这类专项** 的营销圈客。
最早流传出启动营销工作通知的是兴业银行。其此前流传出的要求其分行启动营销工作的通知显示:该行将推出“**回购专项** ”和“**增持专项** ”两类,融资主体分别针对上市公司、5%以上大股东(包括但不限于公司控股股东、实控人及一致行动人)及公司董监高。** 期限均原则上不超过3年,且股东及董监高原则上买入后6个月不得卖出。
关于专项** 优先支持的目标客群,兴业银行设置了两个标准:一是纳入该行上市公司“白名单”内的客户;二是市值稳定,**二级市场交易活跃、流动性较好,纳入沪深300、中证500等指数的**。
同时,兴业银行也设置了类“负面清单”:对于上市公司及其股东股份对外质押比例过高,存在分红不达标、破净、破发等情形下减持受限的**,需要审慎介入。
专款专用是红线
原则上,**回购增持再** 的利率不超过2.25%。有专业分析人士指出,这意味着若上市公司股息率超过2.25%,上市公司和主要股东用回购和增持专项贷的动力是有的。同花顺数据显示,以2023年度分红情况来看,A股股息率超过2.25%的上市公司数量合计有1106家,占总市场的20.62%。
对于一线银行客户经理和信审专员来说,在50个BP的薄利区间里,回购和增持专项贷的授信难度较一般性公司** 只会更高,不会更低。
“风险评估是个难题”,有股份行对公客户经理对记者直言。他认为怎么样有效地贷后管理来保障** 本金,需不需要参照**质押** 那样要求回购增持** 设置**补仓要求、提升质押率和约定回购条款,都值得相关银行以细则指导。
**回购增持贷意味着新的信审机制、管理管理和风控体系,从监管到业界均在强调“专款专用”的重要性。
清华大学学术委员会委员、国家金融研究院院长,五道口金融学院副院长田轩在接受媒体采访时指出:针对这一工具监管部门需细化** 使用流程和监督机制,加强对** 资金流向的监控,确保资金专款专用。
“我们还没有放款,但是已经专门开过好几次碰头会了。最重要的原则就是要坚持‘专款专用’,这是一条红线。比如减少注册资本、员工持股计划或股权激励、转换可转债等很确切的目的是可以的。后续实操可能会碰到一些‘为了维护公司价值及股东权益’的用途,这个要审慎决策,结合相关公司的** 条件确定。”一名股份行对公人士告诉记者。
《通知》近来 的要求是:申请** 的上市公司和主要股东应当开立单独的专用证券账户,专门用于**回购和增持。该专用证券账户只允许开立一个资金账户,且应当选取 ** 机构为第三方存管银行。该专用证券账户不得办理转托管或者转指定手续。如开立专用证券账户与现行规定不符的,可豁免执行相关规定。