文章来源:财联社
在本周美股市场收盘后,伯克希尔哈撒韦向美国SEC提交减持声明,披露在过去一周里减持了接近15亿美元的美国银行(BankofAmerica)**。这也是巴菲特自2020年三季度以来首次减持这只长期“爱股”。
根据公告披露,伯克希尔在本周三至周五期间,分四次减持了3389万股美国银行**,费用 介于43.12美元至44.06美元之间,合计减持金额约14.76亿美元。
完成此次交易后,伯克希尔持仓中依然拥有9.989亿股美国银行**,价值超过428亿美元,依然是伯克希尔投资组合中仅次于苹果的第二大持仓。
巴菲特的此番减持,恰逢美股市场近几天切入“轮动交易”的风格,大量获利颇丰的资金从科技巨头中涌出,加仓价值蓝筹和小盘股。虽然美国银行并没有像高盛、摩根大通那样创历史新高,但股价同样升至近两年半高位。从2023年10月开始算起,美国银行这一波上涨的累计涨幅超过75%。
从“山顶站岗”到“华尔街寓言”
与巴菲特投资苹果类似,伯克希尔对美国银行的投资也是一个经典的“华尔街价值投资寓言”。
巴菲特本周抛掉的这些**,来源可以追溯到2011年,伯克希尔对经历次贷危机后的美国银行投资50亿美元,拿到每年付息6%的优先股,同时可以按照7.14美元/股的费用 转换为7亿股普通股,期限为10年。
当时美国银行股价正处于持续下跌状态中,宣布交易的当周一度跌至6美元,之后股价一度拉升至8美元上方,但下面 又是接近4个月的持续下跌,到2011年底一度跌破5美元后才算是见底。
属于巴菲特的真正高光时刻是在2017年夏天,伯克希尔宣布将执行当年的换股权利。由于当时美国银行的股价已经涨至24美元,所以单单是行权的那一瞬间,巴菲特就净赚超过120亿美元。这笔交易也使得伯克希尔成为美国银行的之一大股东,直至今日。
正如标题所述,在2011年载入投资史册的交易前,巴菲特也曾在美国银行这只**上“栽过跟头”。
根据历史统计,伯克希尔历史上首次买入美国银行的**,是在2007年的二季度。在那个财富泡沫即将破灭的时间点,巴菲特以接近50美元的费用 买入870万股美国银行**,又在三季度进一步加仓。但随着市场开始泥沙俱下,巴菲特先是在2008年三季度砍掉一半仓位,后续憋到2010年四季度,以接近10美元的费用 清掉所有仓位。
所以巴菲特2011年的那笔50亿美元重注,多少也与之前“高位站岗”的经验有关。据巴菲特自己口述,他是“洗澡的时候”迸发出这个投资的灵感,随后想办法托人联系美国银行的CEO莫伊尼汉。
莫伊尼汉事后透露,伯克希尔的人直接打电话给美国银行的 *** 中心,要求“与CEO对话”,很显然 *** 没有理睬这样的要求。后续伯克希尔的财务主管通过华尔街的私人关系,才联系到莫伊尼汉。
此前曾多次买卖
与交易海外**不同,巴菲特在交易美股时经常会买进卖出,并不会“一路抛到底”。所以巴菲特在美国银行这只**上也曾多次“做T”。
根据交易数据统计,在2017年行权大赚一笔后,巴菲特在2018年和2019年先后分四次增持接近2.7亿股,随后在2019年〖Three〗、 四季度美股大跌的过程中减持4560万股(当中还买回2000万股)。
等到2020年初新冠疫情对美股的重击结束后,巴菲特又在2020年7月大幅增持,分四次买入超过1亿股。后续巴菲特又在2020年三季度卖掉2280万股,单就这笔交易而言,可以说是“卖在股价起飞前的最后一刻”。
等到2023年一季度,巴菲特在26-36美元的费用 区间里,把他两年半前在22-26块钱卖掉的2280万股全部买回,这也是本周这笔交易前的最后一次操作。