高盛：对冲基金继续押注AI，但科技巨头不再吃香
来源：华尔街见闻卜淑情
高盛报告显示，一季度对冲基金减持了谷歌、亚马逊、英伟达、微软和Meta**，“七姐妹”中只有苹果没有被减持，反而被对冲基金增持了。
面对美股“七姐妹”高不可攀的股价，美国对冲基金正在减少对大型科技股的敞口，转而寻找其他阿尔法机会。
BenSnider领导的高盛分析师团队本周公布报告显示，一季度对冲基金减持了谷歌、亚马逊、英伟达、微软和Meta**，“七姐妹”中只有苹果没有被对冲基金减持，反而被增持了。
尽管面临减持，但除特斯拉外的大多数科技巨头**仍然是多数对冲基金的最重要持仓股。
全球更大对冲基金桥水一季度大幅增持谷歌、英伟达、苹果、Meta和微软，新晋建仓做多亚马逊和AMD，使得对科技股的增持权重更大。与此同时，美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物David Tepper旗下对冲基金Appaloosa在一季度大幅减持英伟达、Meta，减持比例分别高达45%以及40%，微软、亚马逊也被建仓，比例分别为18%和4%。
巨型科技股热度降温的同时，人工智能相关**在对冲基金投资组合中的权重也因其亮眼的股价表现而水涨船高。
高盛写道：
在人工智能投资的各个阶段中，近期表现最为抢眼、也最受我们客户喜欢 的，正是那些聚焦人工智能基础设施投资的公司。
报告显示，半导体股在美国对冲基金多头投资组合中的权重于之一季度飙升至6.5%，创下历史新高。
对冲基金越来越重视人工智能领域的投资机会，并且正在积极布局人工智能产业链的各个环节。
报告将人工智能的投资机会主要分为三大阶段：
基础设施：人工智能发展所需的硬件基础设施，如数据中心、服务器等。
赋能阶段：为人工智能应用提供使能技术和接口的公司，如机器学习框架、大数据工具等。这些公司的收入来自于人工智能相关的产品和服务。
生产力：将人工智能技术应用于提升传统行业效率和生产力的公司，如工业自动化、智能 *** 等。
自2022年中以来，布局人工智能三大投资阶段（尤其是算力）**的基金比例均有所提升。近来 ，至少有三分之一的对冲基金在每个阶段中均持有至少一只相关AI**。
下表展示了在2024年之一季度对冲基金加仓和减仓比较多 的AI股：
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