专题：处罚落地！中核钛白实控人、中信证券、海通证券等被 *** 罚没合计超2.3亿
立案仅一周，中核钛白（ *** ）定增违规套利一案迅速完成调查，公司实控人和两家龙头券商均受到行政处罚。
据了解，中核钛白实控人王泽龙、中信证券、海通证券合计被罚没2.35亿元。
4月19日晚间，中信证券（600030.SH）、海通证券（600837.SH）发布公告称，收到中国 *** 《行政处罚事先告知书》。
告知书显示，二者均因涉嫌违反限制性规定 *** 中核钛白（002145.SZ）2023年非公开发行**而受到处罚。
当日晚间，中信证券对处罚作出回应，称对于上述告知书所认定的问题及处罚，公司及孙公司中信中证资本诚恳接受处罚，并将深刻反思，认真落实整改，举一反三，全面系统排查各项业务管理短板，积极落实监管要求。
4月12日晚间，中信证券、海通证券同时发布公告称，收到 *** 《立案告知书》，同中核钛白2023年非公开发行**一事相关。
这笔定增融券套利的操作细节如下：
2022年9月至2023年2月，王泽龙、韩雨辰与中信中证、中信证券商议定增融券套利业务，约定由中核钛白员工持股计划转融通出借8，800万股“中核钛白”**，**按照中信中证指定路径分配到四个私募基金产品账户，出借期限通过展期和借新还旧续期至2023年9月。
2023年2月，海通证券按照中信中证指令费用 及认购金额参与中核钛白非公开发行首轮报价， 并与中信中证达成挂钩标的为“中核钛白”**的多头收益互换，名义本金为5.32亿元，对应股数为8，986.49万股，由中信中证提供全额保证金。同日，某投资公司与中信中证达成香草期权组合合约，挂钩标的为“中核钛白”**。
界面新闻记者查询Choice数据发现，在中核钛白解禁期前后，其融券余量均发生异动。自2023年2月14日，即解禁期开始前一个月，融券余量从几十万股的数量级一跃至千万级，解禁日9月20日之后，融券余量发生断崖式下降，回归至百万股的数量级。
根据告知书，中核钛白的首轮非公开发行面向16名特定对象，发行费用 为5.92元/股，在经历了多空头互换、员工持股出借、展期等措施后，相比2023年3月9日收盘价7.13元/股而言，定增折扣约为20%。
一位券商人士表示，“定增+融券”套利，是指利用折价获得定增股份，再结合融券做空后形成了一种类似无风险套利的模式。但随着去年底两融监管趋严，阻断流出的券源后该套利方式难以继续。
*** 表示，王泽龙通过衍生品交易实质参与非公开发行，并以市价融券卖出，提前锁定收益，违反了《中华人民共和国证券法》的相关规定。中信中证、中信证券、海通证券则明知客户事实套利行为还协助参与，同样被认定为违法。
中国 *** 对违反限制性规定 *** **的涉案各方作出以下处罚，没收违法所得共计7753万元。在这一过程中，王泽龙实际获利6000万元，中信中证未实际获利，中信证券融券业务收入191万元，海通证券收益互换收入为78万元。
*** 对涉案各方共处以1.55亿元的罚款。其中，王泽龙承担7250万元，中信中证资本承担4650万元，中信证券承担2325万元，海通证券承担697万元。
盘面数据显示，截至4月19日收盘，中核钛白股价报4.03元/股，相比其2023年的定增价跌去近32%。中信证券报18.13元/股，微跌0.44%；海通证券报8.04元/股，微跌0.25%。
“从这一事件可以看出，日后任何** 地带的违规套利行为都将被监管阻断。”有资深从业者对此点评称，监管执法步伐迅速，仅隔一周，中核钛白违规套利案就被快速调查处理，两家券商和其他涉案主体均也受到行政处罚，彰显了监管优化资本市场生态的力度和决心。
